基金首发规模创2015年牛市以来新高


在市场回暖、政策支持以及基金公司创新不断的背景下,2019年是公募基金的发行大年。截至2019年12月31日,2019年共成立1041只基金,合计募集资金1.42万亿元,创下2015年牛市以来的新高。与2018年相比,2019年新成立的基金数量和规模分别同比增加了23%和61%。
 
具体来看,2019年新发基金市场虽仍由债券型基金主导,但权益型和其他创新基金也均有较大的发展。一方面,债市的持续火爆和股市的回暖带动这两类新基金募集规模大幅上行。另一方面,从2019年6月首批中日互通ETF落地,到9月浮动净值型货币型基金入市,再到四季度商品ETF频发,各类创新型基金产品频频进入投资者的视野。
 
除发行市场整体火热之外,2019年还诞生了多只爆款基金。其中,首募规模超50亿元的基金有77只,是2018年同等规模基金数量的2.14倍。2019年新基金平均规模也因此飙升至13.65亿元,较2018年增长31%。
 
然而,并非所有基金公司均在发行大年中受益。面对产品同质化日益增强的竞争环境,中小型基金公司的产品发行之路也越走越艰难。从当前时点来看,新基金发行市场的火爆态势有望在2020年延续,其中权益型基金和创新产品的发展将进一步加快。
 
  债券型基金持续火爆 股票型基金发行回暖
 
债券型基金仍然是2019年新发基金市场的主力。据晨星数据统计,年内新成立的债券型基金在数量(500只)和规模(9027亿元)上均遥遥领先于其他类别的基金,占总发行数量和规模的比例达到48%和64%。
 
债券型基金之所以成为基金公司的布局首选,主要是因为该类基金的需求在不断上升。第一,资管新规下银行理财将转为净值化产品,机构投资者对于绝对收益的配置需求由公募债券基金承接。第二,受内外部不确定因素影响,投资者试图通过持有债券型基金来规避风险。从细分类别来看,定开债券型基金是新成立债券型基金的主要品种,其新发规模合计4912亿元,占全部债券基金的五成以上。值得注意的是,2019年该类基金的平均募集规模达到26.27亿元,这一数据明显高于2018年14.12亿元的平均规模水平,表明投资者申购该类基金意愿强烈。除此之外,指数型债券基金也是多家基金公司的布局重点,年内共有55只该类基金成立,规模合计2406亿元。定开债基的强劲势头离不开其可采用摊余成本法及封闭运作的特性,而指数型债券基金的大力发行则受到被动投资自带的“工具”属性推动。

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